같은 S&P500인데 세금이 다르다? 국내상장 ETF vs 미국 직투

S&P500 사려고 증권사 앱을 열면 고민이 하나 생겨요. 국내에 상장된 걸 살까, 미국 거를 직접 살까. 이익 1,000만원 기준으로 세금은 국내상장 154만원, 미국 직투 165만원, ISA에 담으면 79만 2천원이에요.

근데 이익이 커지면 순서가 뒤집혀요. 오래 굴리다가 나중에 조금씩 꺼내 쓰는 파이어족이라면 이 차이가 꽤 커지거든요.

같은 지수인데 왜 세금이 달라요?

세금 매기는 이름표가 달라서예요. 국내상장 해외ETF는 팔 때 생긴 이익을 배당소득으로 봐요. 그래서 15.4%를 떼고요. 미국 직투는 양도소득이라 이익에서 연 250만원을 빼고 22%(지방세 포함)를 내요.

이 표에서 볼 건 매매차익 칸 하나예요.

국내주식형 ETF는 매매차익이 비과세라 이 고민에서 빠져요. 문제는 해외 지수를 살 때예요.

📊 이익별로 세금을 놓고 보면

한 해에 한 번에 팔았다고 치고 계산하면 이래요. 국내상장은 일반 계좌, ISA는 일반형 기준이에요.

미국 직투는 (이익 − 250만원) × 22%예요. 1,000만원이면 750만원 × 22% = 165만원. ISA는 이익 200만원까지 비과세고, 넘는 부분만 9.9%예요. 대신 연 2,000만원·총 1억원까지만 넣을 수 있어요.

5,000만원 줄의 '+α'가 함정이에요. 국내상장으로 한 해에 5,000만원 이익을 실현하면 금융소득이 2,000만원을 넘어 다른 소득과 합쳐 다시 계산돼요. 월급이 있는 직장인이면 더 늘 수 있고요.

미국 직투엔 해마다 새로 생기는 250만원이 있어요

공제 250만원은 매년 새로 생겨요. 그래서 이익을 해마다 250만원 안쪽으로 나눠 팔면 세금이 0원이에요. 거꾸로 말하면, 안 쓴 공제는 다음 해로 넘어가지 않아요. 아끼면 그냥 사라지는 거예요.

부부라면 더 넉넉해요. 250만원 공제는 사람마다 따로라, 각자 계좌로 투자하면 한 해 합쳐 500만원이 돼요.

손실 처리도 달라요. 미국 직투는 같은 해 다른 해외주식 손실과 합산할 수 있어요. 국내상장 ETF는 손실 난 다른 ETF와 손익을 합쳐 주지 않고요.

건보료 얘기도 빼놓을 수 없어요. 해외주식 양도소득은 금융소득종합과세에 들어가지 않고, 건보료 산정에도 반영되지 않아요. 반면 국내상장 해외ETF 이익은 이자·배당과 합쳐 금융소득종합과세(연 2,000만원 초과) 계산에 들어가고, 지역가입자 건보료의 금융소득에도 잡혀요. 퇴사하고 지역가입자가 되면 이 차이가 크게 다가와요.

대신 숙제가 하나 있어요 😅 증권사가 대신 떼 주지 않아요. 이익이 250만원을 넘었다면 다음 해 5월에 직접 신고해야 하고, 안 하면 가산세가 붙어요.

그럼 국내상장은 언제 유리할까?

이익이 작을 때, 그리고 연금계좌·ISA에 담을 때예요. 미국상장 ETF는 연금계좌·ISA에 아예 못 담거든요.

국내상장 해외ETF는 연금저축·IRP·ISA에 넣으면 과세가 미뤄지거나 줄어요. 연금계좌에서 연금으로 받으면 3.3~5.5% 연금소득세만 내고요.

그래서 연금계좌·ISA 한도는 국내상장 해외ETF로 먼저 채우는 경우가 많아요. 세액공제와 과세이연을 같이 받으니까요. 한도를 넘는 돈은 미국 직투로 연 250만원 공제를 매년 쓰는 방법이 있고요.

은퇴 후 해마다 조금씩 팔아 쓰는 구조라면 차이가 더 벌어져요. 한쪽은 250만원 공제를 매년 챙기면 되고, 다른 쪽은 금융소득 2,000만원·건보료 1,000만원 문턱을 신경 써야 하거든요. 특히 은퇴 첫해에 크게 팔면 국내상장 ETF 이익이 금융소득 1,000만원을 넘어 지역가입자 건보료가 붙어요. 이 문턱 얘기는 배당으로 사는 파이어족의 두 문턱에 자세히 있어요.

⏳ 올해까지만 되는 RIA도 있어요

RIA(국내시장복귀계좌)는 해외주식을 팔고 그 돈을 국내로 돌리면 양도세를 깎아 주는 계좌예요. 2025년 12월 23일에 이미 갖고 있던 해외주식을 RIA로 옮겨 팔고, 그 돈을 1년 이상 국내 주식·국내 주식형 펀드 등에 두는 조건이에요.

2026년 하반기에 판 몫은 50% 감면이고, 1인당 매도액 5,000만원까지예요. 2026년 12월 31일까지라 남은 시간이 짧아요. 올해 일반 계좌로 해외주식을 새로 산 금액이 있으면 혜택 한도가 줄어드는 것도 알아 두세요.

이미 미국 ETF를 들고 있어서 국내상장으로 갈아탈까 고민 중이라면, 한 번 멈춰요. 팔면 그해 양도세가 생기거든요. 이익을 해마다 250만원 안쪽으로 나눠 실현하거나, 올해라면 RIA 대상인지부터 확인해 보세요.

배당 ETF 분배금은 세금 어떻게 떼나요?
국내상장·미국상장 모두 분배금은 15.4%(미국은 현지 원천징수 후 조정)로 걷어요. 그리고 둘 다 금융소득 2,000만원 계산에 들어가요.